홍콩 ELS 투자 손실 - H지수 하락 수익구조 및 손해 주가연계증권
홍콩 H지수 주가연계지수(ELS)의 손실 위기가 증가하면서 투자자들이 불안에 휩싸이고 있습니다. 손실 위기에 노출된 내년 상반기 만기 도래액만 6조원 가량으로 추정되고, 금감원과 언론에 따르면 내년 상반기 홍콩 H지수 연계한 ELS 상품들의 만기가 다가오면서 8.4조 규모의 폭탄이 터질 것으로 예상되고 있습니다.
ELS(주가연계증권)는 Equity-Linked Securities의 약자로, 기초자산의 가격에 연동해 수익과 손실이 결정되는 파생상품입니다. 이번 홍콩 H지수 ELS는 홍콩 항셍지수를 기초지수로 하여 항셍지수의 등락에 따라 손실과 이익이 결정되는 상품입니다. 금융기관들은 이러한 ELS 상품을 투자자들에게 고수익 상품으로 소개했지만, 원금 손실이 가능하다는 점을 충분히 고지하지 않아 불완전한 판매로 투자자들이 손해를 입는 경우가 많아지고 있습니다.
현재 판매 중인 신한은행의 ELS 상품인 KB스타지수연계증권투자신탁KSE-42호는 기초지수로 KOSPI200, S&P500, EUROSTOXX50을 추종하며 연 5.8%의 수익을 약속하고 있습니다. 그러나 선취 수수료와 운용보수 등을 고려하면 실제로는 투자자에게 남는 이익이 크지 않습니다.
ELS 상품 수익구조 방식
이 ELS 상품의 손익구조는 간단하게 설명하자면 3년 만기 상품으로 6개월마다 일정 조건 충족 시 수익을 지급하고, 만약 일정 기간 동안 기초자산 가격이 일정 수준 이하로 떨어진다면 손실이 발생합니다. 특히, 홍콩 H지수 ELS는 중국 기업들이 많이 상장된 항셍지수를 기초로 하고 있어 중국 경제에 큰 영향을 받을 가능성이 높습니다.
현재 중국의 대형 부동산 기업과 자산관리회사의 파산, 그림자금융 위기 등이 우려되고 있어 중국 경제에 대한 투자자들의 회피성 매도가 진행되고 있습니다. 이로 인해 홍콩 H지수가 크게 하락하면서 투자자들이 손실을 보고 있는 상황입니다.
2021년 상반기에 매수한 홍콩지수 ELS는 현재 손실을 보고 있으며, 만기까지 기초자산 가격을 유지해야 수익이 나는데, 현재 홍콩 H지수는 큰 폭으로 하락하면서 이러한 조건을 충족하기 어려운 상태입니다.
은행 ELS의 판매 건 중에서 H지수 연계 상품 손실 예상 잔액은 상당한 규모로 나와 있습니다. 이로 인해 시중 은행에서 홍콩지수 ELS를 가입한 투자자들에게 피해가 돌아갈 것으로 예상되고 있습니다. 투자는 개인 책임이지만, 금융감독원은 판매사들의 불완전판매 여부를 조사하고 있으며, 투자자 분쟁 조정과 소송 등의 후폭풍도 우려되고 있습니다.
ELS 원금 보장형과 비보장형 잘못된 오해 원금손실 위험
ELS 원금 보장형과 비보장형 잘못된 오해 원금손실 위험 ELS란 주가연계증권(Equity Linked Securities, ELS)은 특정 주권의 가격이나 주가지수의 수치의 변동에 연계되어 투자수익이 결정되는 장외파생
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홍콩 H지수 하락의 경우 ELS의 재투자자가 많아 보상 비율이 낮아질 수 있다는 의견도 있습니다. 이런 상황에서는 금융상품의 복잡성과 위험성에 대한 충분한 설명이 특히 중요하며, 금융기관들은 불완전판매로 인한 문제를 최소화하기 위해 노력해야 합니다. 투자자 보호를 위해 정확하고 투명한 정보 제공이 필수적이며, 금융기관은 판매 전에 충분한 설명을 통해 투자자들이 불확실성을 이해하고 투자 결정을 내릴 수 있도록 지원해야 합니다.
